複数のトレーダーが一つの口座に取引を送る場合、一人ひとりは自分の上限内に収まっていても、口座全体としては収まっていないことがあります。4X Solutionsのトレーディングルームは、その隙間を埋めるために作られました。すべての上限は、取引が通される前に、チーム全体を合算したポジションに対してチェックされます。
この機能は、20人のトレーダーの取引を単一の口座に集約して運用していた、ある資金運用マネージャーから始まりました。各トレーダーは自分の上限に従って取引し、全員がその範囲内に収まっていました。ところが、全員が同じ銘柄を同時に売ったとき、口座は誰も合意していなかったエクスポージャーを抱えることになりました。
トレーダーごとの上限では、これは見えません。見えるのは、その口座に取引を送る全員を通して測定される、口座に対する上限だけです。
4X Solutionsは、レバレッジを単純な比率として捉えます。口座にある資金に対して、この口座はどれだけを保有するよう求められているのか、という比率です。$100,000の口座では、上限が1であれば、一つの銘柄を同時に$100,000まで保有できます。上限が2であれば$200,000までです。
この比率は三つのレベルで設定し、いずれも、その口座に取引を送るすべてのトレーダーの合計に対してチェックされます。
$100,000の口座が20人のトレーダーをフォローし、銘柄単位の上限は2に設定されています。六人のトレーダーがEURUSDを売り、それぞれの配分によって口座には各$30,000のポジションが建ちます。合計は$180,000で、上限内です。
七人目のトレーダーがEURUSDを売ります。この取引を通すと口座は$210,000となり、上限が認める$200,000を超えるため、コピーされません。他の六つのポジションはそのままで、他のすべての銘柄は取引を継続し、この拒否は理由と時刻とともに記録されます。
これらの上限を組み合わせることで、資金運用マネージャーは顧客に対して具体的な約束をし、プラットフォームに口座をその約束どおりに保たせることができます。たとえば、ドローダウン上限は25%、そして一つの銘柄についてはいかなる時点でも合意したレバレッジを超えない、といった約束です。
各トレーダーには、引き続きそれぞれの配分と損失予算があります。口座の上限はその上位に置かれるため、合意した運用条件が、二十人それぞれが正しく行動することに依存することはありません。
トレードコピーのいかなる設定も、損失の上限を保証することはできません。価格のギャップ、スリッページ、ブローカーの執行状況によって、しきい値を上回る損失が生じることがあります。
各取引は、コピーされる前に、口座の銘柄単位の上限と合計レバレッジの上限に対してチェックされます。合算したポジションが上限に達すると、その銘柄でのそれ以降の取引はコピーされません。
口座サイズに対するポジションサイズの比率として測定されます。$100,000の口座では、上限が1であれば、一つの銘柄を同時に$100,000まで保有できます。
両方です。各トレーダーにはそれぞれの配分と損失予算があり、口座のレバレッジ、ポジション数、ドローダウンの上限は、その口座に取引を送るすべてのトレーダーの合計に適用されます。
